Новое исследование Университета Монаш выявило, что женщины подвержены более высокому риску исчерпания пенсионных накоплений, чем мужчины, при использовании традиционного инвестиционного подхода 60/40 (сочетание акций и облигаций для комфортного образа жизни).
Отчёт под названием «Будущее распределения 60/40: моделирование эффективности портфеля 60/40 в период выхода на пенсию» использовал компьютерное моделирование для изучения результатов выхода на пенсию в Австралии и Соединённых Штатах.
Исследование проверяло, насколько хорошо классическая стратегия 60/40, которая выделяет 60% сбережений на акции для роста и 40% на облигации для стабильности, может поддерживать пенсионеров в течение 25-летнего периода при комфортном образе жизни в размере 53 289 долларов в год или скромном образе жизни в размере 34 522 долларов в год для одиноких пенсионеров. Эти показатели определены стандартными ориентирами в Австралии.
Исследование проводилось под руководством экспертов из Центра финансовых исследований Монаш (MCFS) при бизнес-школе Монаш в сотрудничестве с Институтом CFA в США.
Эксперты обнаружили, что женщины, которые обычно выходят на пенсию с более низкими балансами супераннуаций в Австралии и более низкими пособиями по социальному обеспечению в Соединённых Штатах, сталкиваются с большей финансовой нагрузкой при использовании традиционного подхода 60/40.
Старший научный сотрудник MCFS и ведущий автор исследования доктор Бей Цуй сказала, что, поскольку у женщин меньше внешних источников дохода, они с большей вероятностью расходуют свои сбережения раньше, особенно если стремятся к комфортному образу жизни.
«Стратегия 60/40 работает хорошо только тогда, когда совпадают несколько условий, таких как более высокие балансы сбережений в начале выхода на пенсию, скромные ожидания в отношении образа жизни и положительная ранняя доходность», — сказала доктор Цуй.
«Многие считают, что портфель 60/40 обеспечивает безопасный баланс, но на практике он не обеспечивает одинаковую безопасность для всех, особенно для женщин, которые начинают выход на пенсию в неблагоприятных условиях».
Отчёт призывает к планированию выхода на пенсию, которое является гибким и адаптированным к индивидуальным потребностям, включая уровень сбережений в начале выхода на пенсию и цели в отношении образа жизни.
Исследование пришло к выводу, что единой инвестиционной формулы, такой как 60/40, будет недостаточно, и призвало к более гибкому планированию выхода на пенсию. Оно рекомендовало стратегии вывода средств, которые приспосабливаются к рыночным условиям, и повышение финансовой грамотности, чтобы помочь пенсионерам, особенно женщинам, понять риски и компромиссы.
Заместитель директора MCFS и соавтор исследования доцент Уммюль Рутба сказала, что результаты выхода на пенсию во многом зависят от того, когда вы выходите на пенсию, вашего начального баланса и ваших потребностей в расходах.
«Портфели как мужчин, так и женщин сильно страдают, если доходность инвестиций низка в первые годы выхода на пенсию, но, поскольку балансы женщин обычно меньше, их портфели, вероятно, будут истощаться быстрее», — сказала доцент Рутба.
Исследование призвало к интеграции дополнительных финансовых ресурсов, государственных пособий и налоговых соображений в планирование выхода на пенсию, а также к улучшению государственной политики для повышения финансовой грамотности среди пенсионеров в отношении сложностей планирования пенсионных доходов.
Другой соавтор исследования, доцент Нга Фам, отметила, что пенсионная безопасность женщин требует особого внимания.
«Наше исследование показало, что пенсионерки более уязвимы, потому что они часто начинают с более низкими балансами и более низкими текущими пособиями. Это создаёт большую нагрузку на их портфели и увеличивает риск исчерпания денег», — сказала доцент Фам.
Предоставлено Университетом Монаш.