Сообщается, что Европейский Союз (ЕС) планирует передать полномочия по надзору за ключевыми сферами финансового рынка, включая криптовалюты, от национальных органов власти централизованному надзорному органу. Это должно помочь развитию рынков капитала блока и унификации регулирования.
Взгляд ЕС на централизованный надзор за рынком криптовалют
В понедельник председатель Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA) Верена Росс подтвердила, что регулирование фондовых бирж, криптовалютных компаний и клиринговых организаций в ЕС, скорее всего, будет передано рыночному контролеру блока.
Росс сообщила Financial Times, что Европейская комиссия готовит новые правила, которые передадут надзор за несколькими сферами финансовых рынков ЕС от национальных органов власти ESMA. Это должно способствовать созданию «более интегрированного и конкурентоспособного на глобальном уровне рынка капитала в Европе».
В прошлом месяце комиссар ЕС по финансовым услугам Мария Луис Альбукерке сообщила, что они «рассматривают предложение о передаче надзорных полномочий ESMA для наиболее значимых трансграничных организаций», включая криптовалютные компании.
«Все это предполагает изменения в процессах управления и принятия решений в ESMA, и у нас есть различные модели для рассмотрения, основанные на других существующих моделях централизованного надзора», — сказала Альбукерке.
Цель изменений — решить проблему фрагментации рынков и «создать более единый рынок капитала в Европе», заявила председатель ESMA. Она отметила, что «хотя мы прилагаем много усилий, чтобы обеспечить соответствие реализации MiCA, это явно требует от нас и национальных надзорных органов больших усилий».
«Это также означает, что людям пришлось создать новые ресурсы и опыт 27 раз в разных национальных надзорных органах, что можно было бы сделать более эффективно на европейском уровне», — добавила она.
Предложение о едином регуляторе сталкивается с негативной реакцией
Примечательно, что ЕС впервые предложил сделать ESMA основным надзорным органом для поставщиков услуг с использованием криптоактивов (CASP) в ходе разработки Регламента о рынках криптоактивов (MiCA).
Этот план вызвал негативную реакцию в небольших странах ЕС, таких как Люксембург, Ирландия и Мальта, которые раскритиковали возможности надзорного органа контролировать быстрорастущий рынок криптовалют и опасались, что это может подорвать их процветающие финансовые секторы.
В результате надзор за этими рынками был оставлен в руках 27 национальных органов власти, что, по мнению Росс, привело к неэффективности. Она объяснила, что парижская организация «довольно долго пыталась создать более эффективный рынок капитала в рамках союза капиталов и других инициатив», но «реалии таковы, что это непросто сделать, учитывая, что у нас очень разные структуры рынков».
В июле ESMA выразила обеспокоенность по поводу процесса утверждения на Мальте лицензий для криптовалютных компаний, действующих на территории ЕС, утверждая, что «некоторые области риска не были адекватно оценены в процессе авторизации».
Как сообщает Bitcoinist, комитет по экспертным обзорам (PRC) блока провёл проверку процесса авторизации CASP на Мальте со стороны Управления финансовых услуг (MFSA), обнаружив, что национальный регулятор лишь «частично оправдал ожидания», несмотря на наличие достаточного количества сотрудников и технической инфраструктуры.
В то время ESMA подчеркнула, что проблемы выходят за рамки Мальты, и призвала все компетентные органы ЕС согласовать свои механизмы надзора для обеспечения согласованности в рамках режима регулирования MiCA.
В прошлом году бывший президент Европейского центрального банка Марио Драги назвал преобразование ESMA в единого общего регулятора для всех рынков ценных бумаг блока, подобно Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), «ключевым элементом» для стимулирования европейских рынков капитала.
С тех пор европейскому надзорному органу были предоставлены более широкие полномочия. Регулятор будет контролировать новых поставщиков консолидированных лент цен акций и облигаций и агентства, предоставляющие экологические, социальные и управленческие рейтинги, начиная с 2026 года.
Однако генеральный директор финансового надзорного органа Люксембурга Клод Маркс считает, что единый финансовый регулятор превратится в «монстра». «Это фантазия, что Европейская комиссия хочет продвигать единого надзорного органа», — заявил Маркс в июне.
«Европейская комиссия всегда заявляла, что у них нет навязчивой идеи создать европейскую SEC», — утверждал он, добавив, что остаётся несколько барьеров для предоставления финансовых услуг через европейские границы.
Не является инвестиционной рекомендацией.