Цена биткоина установила новый исторический максимум около $125 700, а затем снизилась, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль и переоценили краткосрочные риски. Несмотря на падение, структура рынка остаётся бычьей. Спрос на спотовые ETF растёт, балансы на биржах находятся на многолетних минимумах, а макроэкономические факторы продолжают благоприятствовать «цифровому золоту».
Почему биткоин вырос до рекорда
Последний прорыв был поддержан идеальным штормом спроса и дефицита. В начале октября в американские спотовые биткоин-ETF поступило более $3 миллиардов чистых притоков, во главе с крупными эмитентами, в то время как данные в сети показывают, что биржевые резервы снизились до 6–7-летних минимумов (примерно 2,45–2,83 миллиона BTC).
Это сжатие предложения, перемещение биткоина на самостоятельное хранение, в казны и хранилища ETF снижает давление продаж, в то время как крупные покупатели увеличивают свои позиции.
Макроэкономические факторы также способствовали росту. Ослабление доллара, неопределённость, связанная с приостановкой работы правительства, и изменение шансов на снижение ставок повысили спрос на активы-убежища, при этом биткоин следовал за ростом золота. Исторически сильный рост в IV квартале («эффект Uptober») дополнился поведенческим фактором, поскольку последователи трендов устремились за прорывом.
Ключевые уровни для наблюдения в IV квартале
После установления нового исторического максимума биткоин вступил в фазу консолидации выше своих ключевых зон поддержки, готовясь к следующему крупному движению в IV квартале. Диапазон $121 000–118 000 теперь выступает в качестве основного кармана спроса, с более глубокой поддержкой на уровне $115 000 и $108 000, уровни, связанные с началом недавнего импульсного ралли.
С точки зрения роста трейдеры наблюдают за $135 000 как за непосредственным сопротивлением и потенциальным магнитом цен, в то время как сильное недельное закрытие выше психологической отметки в $150 000 может открыть путь к коридору $165 000–170 000.
В целом внутренние показатели рынка остаются здоровыми: накопление, обусловленное спотами, опережает спекуляции с использованием кредитного плеча, ликвидации были минимальными на максимумах, а ставки финансирования оставались сбалансированными.
Эти факторы предполагают контролируемый рост, а не обвал, что означает, что любое падение до зоны $118 000–121 000 в сопровождении снижения объёма, вероятно, будет рассматриваться опытными инвесторами как возможность для повторного накопления.
Произойдёт ли рост до $170 тыс. в этом квартале?
Бычий сценарий зависит от устойчивых притоков в ETF и продолжающегося сокращения биржевого предложения. Если чистые создания останутся на высоком уровне, а долгосрочные держатели сохранят монеты вне рынка, то открытие цены может продолжиться в диапазоне от $150 000 до $165 000, а затем и до $170 000. Сезонность подтверждает мнение, что биткоин исторически показывал лучшие результаты в IV квартале, когда сентябрь закрывается в плюсе.
Риски, за которыми стоит следить, включают резкий отток из ETF, восстановление доллара США или регуляторные потрясения, которые могут привести к повторному тестированию поддержки ниже $118 000. Однако, пока BTC удерживает отметку $120 000 при закрытии и сохраняется спрос на споты, аналитики утверждают, что путь наименьшего сопротивления остаётся восходящим.
Не является инвестиционной рекомендацией.