Новое исследование показывает, что место, где выросли финансовые консультанты, играет значительную роль в формировании их этических принципов, что, в свою очередь, влияет на их профессиональное поведение во взрослом возрасте.
Исследователи обнаружили, что происхождение консультантов существенно влияет на вероятность их участия в профессиональных нарушениях во взрослом возрасте, независимо от того, работают ли они в том же регионе, где выросли.
«Это исследование подчёркивает, что среда, в которой мы растём, оказывает долгосрочное влияние на нас во взрослом возрасте, и что усилия по продвижению этичного поведения в индустрии финансовых консультантов должны учитывать эти культурные факторы», — говорит Джесси Эллис, соавтор статьи и профессор финансов в Колледже менеджмента Пула Университета штата Северная Каролина.
«Предыдущие исследования показали, что один из 13 финансовых консультантов совершил по крайней мере один задокументированный случай нарушения, и что консультанты, совершившие нарушения, как правило, оставались в отрасли», — отмечает Эллис.
«Сектор финансовых консультантов особенно подвержен нарушениям, поскольку у клиентов обычно нет опыта, необходимого для оценки стоимости продукта или услуги, которые они получают. Это означает, что консультанты могут совершать нарушения, которые позволяют им зарабатывать больше денег за счёт своих клиентов».
Для исследования учёные изучили данные о 86 766 финансовых консультантах, а также данные из 2 489 округов, где эти консультанты выросли, и 1 720 округов, где они работали взрослыми. Исследователи также собрали информацию об истории неправомерных действий каждого финансового консультанта из общедоступных данных, собранных Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA) и государственными регулирующими органами.
Чтобы оценить влияние среды детства консультанта, исследователи использовали индекс, разработанный для измерения «неправомерного поведения». Этот индекс учитывает данные по шести категориям неправомерных действий: финансовые нарушения со стороны корпораций, местная политическая коррупция, неправомерные действия финансовых консультантов, датирование опционов акций, супружеская неверность и ненадлежащие финансовые отношения между врачами и фармацевтическими компаниями. Каждому округу был присвоен балл — чем выше балл, тем выше уровень неправомерного поведения.
«Мы обнаружили, что существует тесная связь между местом, где выросли консультанты, и вероятностью их участия в неправомерных действиях», — говорит Эллис.
«По сути, чем выше был индекс неправомерного поведения в родном городе консультанта, тем выше была вероятность того, что консультант совершит нарушение. Это верно независимо от того, работали ли консультанты в том же регионе, где выросли, и это верно даже с учётом множества демографических переменных».
«Это не означает, что человек из района с высоким индексом неправомерного поведения обязательно будет вести себя неэтично, — отмечает Эллис. — Однако это убедительно свидетельствует о том, что культурные нормы, в которых консультанты растут, играют значительную роль в формировании их этических основ».
«Мы считаем, что проведённая нами работа подчёркивает, насколько глубоко этические основы укоренились в людях, и что поверхностные усилия по этическому обучению недостаточны для снижения уровня нарушений», — говорит Эллис.
«Мы надеемся, что эти результаты побудят политиков и представителей бизнес-сообщества разработать и реализовать более существенные усилия для реального влияния на поведение консультантов».
Статья опубликована в журнале Review of Financial Studies. Соавторами статьи стали Крис Клиффорд и Уилл Геркен из Университета Кентукки.
Источник: Университет штата Северная Каролина.