Многие публичные компании сейчас обращаются к стратегии работы с Bitcoin, и многие из них вносят изменения в свои казначейские портфели. Примечательно, что в начале сентября совокупные активы публичных компаний, владеющих Bitcoin, превысили 113 миллиардов долларов.
Основные участники Bitcoin Treasury
Данные показывают, что общая стоимость Bitcoin, которой владеют публично торгуемые компании, теперь значительно превышает отметку в 100 миллиардов долларов. Стоимость общих активов, подверженная сильным колебаниям цены Bitcoin, колеблется между 111,24 миллиарда и 113 миллиардами долларов, согласно данным BiTBO.
Центром этого процесса стали компании и основатели, которые сделали Bitcoin краеугольным камнем своей казначейской стратегии. На вершине списка — Strategy, которая владеет сотнями тысяч BTC и часто рассматривается как пионер корпоративного накопления Bitcoin. Согласно данным BiTBO, у компании Strategy 638 460 BTC, что составляет около 73,63 миллиарда долларов. Это соответствует 64,27% от BTC, которыми владеют публичные компании, и 3,04% от общего количества созданных BTC (21 миллион).
Следом идут майнинговые компании и фирмы, явно ориентированные на накопление Bitcoin. Например, MARA Holdings (Marathon Digital) — вторая по величине публичная компания, владеющая Bitcoin, с 52 477 BTC на сумму 6,05 миллиарда долларов. Другие компании: XXI (Twenty-One Capital) с 37 229 BTC, Bullish с 24 340 BTC и Riot Platforms с 19 309 BTC.
Интересно, что некоторые немайнинговые или нетрадиционные компании также разработали сильную стратегию казначейства Bitcoin. Например, MetaPlanet, которая в настоящее время владеет 20 136 BTC, недавно объявила, что расширила своё предложение акций с 180 миллионов до 385 миллионов, чтобы привлечь 1,4 миллиарда долларов капитала для своей стратегии приобретения Bitcoin.
Другие компании, такие как GameStop и производитель электромобилей Tesla, также имеют тысячи биткоинов в своих казначейских резервах.
Что мотивирует накопление Bitcoin?
Существует множество причин, лежащих в основе крупных вложений в казначейство Bitcoin. Во-первых, многие лидеры этих компаний рассматривают Bitcoin как средство защиты от инфляции, поскольку его часто называют цифровым золотом.
Во-вторых, существует тенденция к привлечению акционеров. Например, MetaPlanet отметила, что её недавнее увеличение было связано со спросом со стороны инвесторов. Компании, которые объявляют о накоплении Bitcoin, часто наблюдают рост цен на акции. Согласно отчёту Animoca Brands, цена акций компаний корпоративного казначейства увеличивается в среднем на 150% в течение 24 часов после объявления о стратегиях внедрения криптовалют.
Помимо публично торгуемых компаний, институциональный спрос на Bitcoin через спотовые Bitcoin ETF также растёт быстрыми темпами. Спотовые Bitcoin ETF в США продолжают привлекать притоки, причём последние данные от SoSoValue показывают, что 11 сентября в эти ETF поступило 552,78 миллиона долларов.
На момент написания Bitcoin торгуется по цене 115 220 долларов, что на 0,9% выше, чем за последние 24 часа.
Рынок стейблкоинов снова в центре внимания
Рынок стейблкоинов снова оказался в центре внимания после того, как Tether выпустил ещё 1 миллиард USDT всего несколько часов назад. Это новое вливание ликвидности происходит в то время, когда рынок криптовалют вступает в волатильную фазу, связанную с неопределённостью макроэкономических условий и настроений инвесторов.
Крупные эмиссии от Tether исторически совпадали с агрессивными колебаниями цен на рынке криптовалют, поскольку приток новой ликвидности часто способствует активизации торговой деятельности.
Tether и Circle добавляют ликвидность на рынок
Согласно данным Lookonchain, Tether и Circle выпустили в общей сложности 12,75 миллиарда долларов в стейблкоинах за последний месяц, что стало одним из самых значительных вливаний ликвидности за последние циклы. Это расширение подчёркивает решающую роль, которую стейблкоины играют в криптоэкосистеме, выступая в качестве основы торговой активности и служа мостом для капитала, поступающего в рискованные активы.
Тайминг этого всплеска примечателен. Bitcoin и Ethereum консолидируются вблизи критических уровней, а альткоины начинают демонстрировать признаки возобновления импульса. Исторически крупные эмиссии стейблкоинов предшествовали восходящим трендам на рынке криптовалют, поскольку свежая ликвидность служит топливом для трейдеров и учреждений, которые более агрессивно размещают капитал.
Однако риски остаются повышенными. Некоторые аналитики предупреждают, что более широкая экономическая среда крайне непредсказуема, с сохраняющимися опасениями по поводу глобального роста, инфляционного давления и условий ликвидности. Волатильность традиционных рынков часто влияет на криптовалюту, делая внезапные колебания постоянной угрозой.
Все взоры сейчас обращены на Федеральную резервную систему США, поскольку инвесторы ожидают снижения ставок на заседании на следующей неделе. Такой шаг усилит бычьи последствия всплеска стейблкоинов, дополнительно увеличив ликвидность и поддержав более высокие оценки цифровых активов. Однако любые колебания или неожиданные изменения политики могут усилить неопределённость, создав резкую волатильность.
Доминирование Tether (USDT)
Доминирование Tether (USDT) в настоящее время составляет 4,29%, что показывает умеренное снижение после тестирования сопротивления около 4,5%. На недельном графике видно, что рыночная доля USDT постепенно снижалась с момента пика выше 9% в середине 2022 года. Это снижение отражает более здоровый аппетит к рискованным активам, поскольку капитал перемещается из стейблкоинов в Bitcoin, Ethereum и альткоины.
50-недельная SMA составляет 4,67%, а 100-недельная SMA — 5,02%, обе тенденции направлены вниз, что подтверждает постоянную слабость доминирования. Между тем 200-недельная SMA на уровне 5,78% находится значительно выше текущих уровней, выступая в качестве потолка, который усиливает долгосрочную медвежью структуру рыночной доли USDT. Пока доминирование USDT остаётся ниже порога в 5%, рыночная обстановка благоприятствует перераспределению капитала в рискованные активы.
Однако краткосрочная поддержка появилась в зоне 4,2–4,3%, где доминирование стабилизировалось несколько раз в этом году. Прорыв ниже этого диапазона, вероятно, сигнализировал бы о дальнейшем принятии рисков инвесторами, что потенциально подстегнуло бы более сильные ралли в криптовалюте. Напротив, отскок к 5% указал бы на растущую осторожность и возобновление спроса на стейблкоины.
Не является инвестиционной рекомендацией.