На прошлой неделе инвестиционные продукты с криптоактивами зафиксировали чистый приток средств, что стало переломом после двух недель оттока. Согласно последним данным от CoinShares.
Отчёт показал, что общий приток достиг 572 миллионов долларов. На активность повлияли как макроэкономические данные, так и изменения в регулировании.
Джеймс Баттерфилл, руководитель отдела исследований в CoinShares, отметил, что настроения инвесторов значительно изменились в течение недели:
«В начале недели отток достиг 1 миллиарда долларов, что, по нашему мнению, было вызвано опасениями роста, связанными со слабыми данными по заработной плате в США. Однако во второй половине недели мы зафиксировали приток в размере 1,57 миллиарда долларов, что, вероятно, было вызвано объявлением правительства, разрешающим использование цифровых активов в пенсионных планах 401(k).»
Изменение политики, похоже, придало новый импульс институциональному интересу к инвестиционным продуктам на основе криптовалют.
Региональные тенденции и динамика активов
Приток средств был распределён неравномерно по регионам. США лидировали с чистым притоком в 608 миллионов долларов, за ними следовала Канада с 16,5 миллионами долларов. В Европе же наблюдалась осторожность инвесторов: в Германии, Швеции и Швейцарии зафиксирован общий отток в размере 54,3 миллиона долларов.
CoinShares предположила, что сезонные факторы, особенно исторически спокойный летний торговый период, способствовали общему снижению объёмов торгов ETP цифровыми активами на 23% по сравнению с предыдущим месяцем.
Продукты на базе Ethereum лидировали на рынке, привлекая приток в размере 268 миллионов долларов — это самый высокий показатель среди всех активов за неделю.
Это увеличило приток средств в Ethereum с начала года до рекордных 8,2 миллиарда долларов, а рост цен поднял активы под управлением до исторического максимума в 32,6 миллиарда долларов, что представляет собой увеличение на 82% с начала года.
Всплеск интереса к ETP на базе Ethereum происходит на фоне растущей активности в его сети, особенно в сфере децентрализованных финансов (DeFi) и экосистемах стейкинга.
Биткойн также вновь привлёк интерес после двух недель оттока, привлекая приток в размере 260 миллионов долларов. По коротким биткойн-продуктам зафиксирован отток в размере 4 миллионов долларов, что говорит о снижении медвежьих позиций среди трейдеров.
Другие альткоины также показали рост: Solana привлекла 21,8 миллиона долларов, XRP — 18,4 миллиона долларов, а Near Protocol — 10,1 миллиона долларов. Эти цифры показывают, что, хотя биткойн и Ethereum доминируют в общем объёме притока средств, интерес инвесторов к некоторым альткоинам остаётся высоким.
Последствия для рынка
Возвращение к положительному притоку средств может сигнализировать о возобновлении институционального доверия, особенно в свете решения правительства США включить цифровые активы в некоторые пенсионные планы.
Это изменение политики может открыть существенный новый канал спроса, учитывая размер рынка US 401(k). Однако региональная дивергенция, когда в Европе всё ещё наблюдается чистый отток средств, подчёркивает, что настроения далеки от единообразия.
При снижении объёмов по сравнению с предыдущим месяцем и сохраняющейся макроэкономической неопределённости устойчивость притока средств, скорее всего, будет зависеть от более широких рыночных условий, ясности регулирования и динамики основных активов, таких как биткойн и Ethereum.
Не является инвестиционной рекомендацией.