Европейский Союз (ЕС) планирует централизовать полномочия по надзору за ключевыми сферами финансового рынка, включая криптовалюты, с целью борьбы с фрагментацией рынка. Об этом заявила председатель Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA) Верена Росс.
Взгляд ЕС на централизованный надзор за рынком криптовалют
В понедельник Верена Росс подтвердила, что регулирование фондовых бирж, криптовалютных компаний и клиринговых палат в ЕС, вероятно, будет передано рыночному контролеру блока.
Росс сообщила Financial Times, что Европейская комиссия готовит новые правила, которые передадут полномочия по надзору за некоторыми сферами финансовых рынков ЕС от национальных органов власти ESMA. Это должно способствовать созданию «более интегрированного и конкурентоспособного на глобальном уровне рынка капитала в Европе».
Реакция на предложение о едином регуляторе
В прошлом месяце комиссар ЕС по финансовым услугам Мария Луис Альбукерке сообщила, что рассматривается предложение о передаче ESMA полномочий по надзору за наиболее значимыми трансграничными субъектами, включая криптовалютные компании.
«Всё это предполагает изменения в процессах управления и принятия решений в ESMA, и нам предстоит рассмотреть различные модели, основанные на существующих моделях централизованного надзора», — сказала Альбукерке.
Изменения направлены на устранение фрагментации рынков и «создание единого рынка капитала в Европе», заявила председатель ESMA. Она отметила, что «хотя мы прилагаем много усилий, чтобы обеспечить соответствие реализации MiCA, это требует значительных усилий как от нас, так и от национальных надзорных органов».
Предложение о едином регуляторе сталкивается с сопротивлением
Примечательно, что ЕС впервые предложил сделать ESMA основным надзорным органом для поставщиков услуг в сфере криптовалют (CASP) в ходе разработки Регламента о рынках криптоактивов (MiCA).
Этот план вызвал сопротивление со стороны небольших стран ЕС, таких как Люксембург, Ирландия и Мальта, которые раскритиковали способность надзорного органа контролировать быстрорастущий рынок криптовалют и опасались, что это может подорвать их процветающие финансовые секторы.
В результате надзор за этими рынками был оставлен в руках 27 национальных органов власти, что, по мнению Росс, привело к неэффективности. Она пояснила, что парижская организация «довольно долгое время пыталась создать более эффективный рынок капитала в рамках союза рынков капитала и других инициатив», но «реальность такова, что это нелегко сделать, учитывая, что у нас очень разные структуры рынков».
ESMA выражает обеспокоенность по поводу процесса лицензирования в ЕС
В июле ESMA выразила обеспокоенность по поводу процесса утверждения на Мальте лицензий для криптовалютных компаний, действующих на территории ЕС. Регулятор заявил, что «некоторые области риска не были адекватно оценены в процессе авторизации».
Как сообщает Bitcoinist, комитет ESMA по экспертным обзорам (PRC) провёл проверку процесса авторизации CASP финансовым регулятором Мальты (MFSA), обнаружив, что национальный регулятор лишь «частично оправдал ожидания», несмотря на наличие достаточного количества сотрудников и технической инфраструктуры.
В то время ESMA подчеркнула, что проблемы существуют не только на Мальте, и призвала все компетентные органы ЕС согласовать свои механизмы надзора для обеспечения согласованности в рамках режима регулирования MiCA.
Бывший президент Европейского центрального банка видит в ESMA ключ к развитию европейских рынков капитала
В прошлом году бывший президент Европейского центрального банка Марио Драги назвал преобразование ESMA в единого общего регулятора для всех рынков ценных бумаг блока, подобно Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), «ключевым элементом» для развития европейских рынков капитала.
С тех пор европейскому регулятору были предоставлены более широкие полномочия. Начиная с 2026 года, регулятор будет контролировать новых поставщиков консолидированных лент цен на акции и облигации, а также агентства, предоставляющие экологические, социальные и управленческие рейтинги.
Однако генеральный директор финансового надзорного органа Люксембурга Клод Маркс считает, что единый финансовый регулятор превратится в «монстра». «Это фантазия, что Европейская комиссия хочет продвигать единого надзорного органа», — заявил Маркс в июне.
«Европейская комиссия всегда заявляла, что у них нет навязчивой идеи создать европейскую SEC», — утверждал он, добавив, что остаётся несколько барьеров для предоставления финансовых услуг через европейские границы.
Не является инвестиционной рекомендацией.