Цена на биткоин установила новый исторический максимум около 125 700 долларов, а затем снизилась, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль и переоценили краткосрочные риски. Несмотря на падение, структура рынка остаётся бычьей. Спрос на спотовые ETF растёт, балансы на биржах находятся на многолетних минимумах, а макроэкономические факторы продолжают благоприятствовать «цифровому золоту».
Почему биткоин вырос до рекорда
Последний прорыв был поддержан идеальным сочетанием спроса и дефицита. В начале октября в американские спотовые биткоин-ETF поступило более 3 миллиардов долларов чистого притока, во главе с крупными эмитентами, в то время как данные по цепочке показывают, что биржевые резервы снизились до 6–7-летних минимумов (примерно 2,45–2,83 миллиона BTC).
Это сжатие предложения, перемещение биткоина на самостоятельное хранение, в казны и хранилища ETF снижает давление продаж, в то время как крупные покупатели увеличивают свои позиции.
Макроэкономические факторы также сыграли свою роль. Ослабление доллара, неопределённость, связанная с приостановкой работы правительства, и изменение шансов на снижение ставок повысили спрос на безопасные активы, при этом биткоин следовал за ростом золота. Исторически сильное выступление в IV квартале («эффект Uptober») добавило поведенческий импульс, поскольку последователи трендов устремились за прорывом.
Ключевые уровни для наблюдения в IV квартале
После достижения нового исторического максимума биткоин вошёл в фазу консолидации выше своих ключевых зон поддержки, готовясь к следующему крупному движению в IV квартале. Диапазон 121 000–118 000 долларов теперь выступает в качестве основного кармана спроса, с более глубокой поддержкой на уровне 115 000 и 108 000 долларов — уровни, связанные с началом недавнего импульсного ралли.
Сверху трейдеры наблюдают за уровнем 135 000 долларов как за непосредственным сопротивлением и потенциальным магнитом цен, в то время как сильное недельное закрытие выше психологической отметки в 150 000 долларов может открыть путь к коридору 165 000–170 000 долларов.
Общие рыночные показатели остаются здоровыми: накопление, основанное на спотах, опережает спекуляции с использованием кредитного плеча, ликвидации были минимальными на максимумах, а ставки финансирования оставались сбалансированными.
Эти факторы предполагают контролируемый рост, а не обвал, что означает, что любое падение в зону 118 000–121 000 долларов в сопровождении снижения объёмов, вероятно, будет рассматриваться опытными инвесторами как возможность для повторного накопления.
Произойдёт ли рост до 170 тысяч долларов в этом квартале?
Бычий сценарий зависит от устойчивых притоков в ETF и продолжающегося сокращения биржевого предложения. Если чистый приток сохранится на высоком уровне, а долгосрочные держатели будут выводить монеты с рынка, то цена может вырасти до 150–165 тысяч долларов, а затем и до 170 тысяч долларов. Сезонность подтверждает мнение, что биткоин исторически показывал высокие результаты в IV квартале, когда сентябрь закрывается в плюсе.
Риски, за которыми стоит следить, включают резкий отток из ETF, восстановление доллара США или регуляторные потрясения, которые могут привести к повторному тестированию поддержки ниже 118 000 долларов. Однако пока биткоин удерживает отметку в 120 000 долларов при закрытии и сохраняется спотовая заявка, аналитики считают, что путь наименьшего сопротивления остаётся восходящим.
Не является инвестиционной рекомендацией.