Новое исследование под руководством учёных из Пенн-Стэйт показало, что, хотя фирмы, внедряющие инновации в свою бизнес-модель, чаще подают заявки на кредит, они менее успешны в получении займов, особенно в сельской местности.
Исследование, опубликованное в журнале Finance Research Open, изучало, как различные типы инноваций в бизнесе — технологические, инновации в товарах и услугах — влияют как на вероятность подачи заявки на кредит, так и на объём полученного кредита.
Учёные рассмотрели три этапа доступа к кредиту:
* подача заявки на кредит;
* получение кредита;
* объём фактически полученного кредита по отношению к запрашиваемому.
Хотя инновационные фирмы чаще ищут финансирование, чем их традиционные конкуренты, кредиторы систематически предоставляют им меньше средств, чем запрашивается.
Исследователи обнаружили, что инновационные фирмы имеют на 51–90% больше шансов подать заявку на кредит, но на 24–39% меньше шансов получить запрашиваемые суммы по сравнению с фирмами, не занимающимися инновациями. Это справедливо как для сельских, так и для городских районов, несмотря на то, что в городских районах доступно больше кредитов.
Люйи Хань, доцент кафедры сельскохозяйственной и региональной экономики в Колледже сельскохозяйственных наук и ведущий автор статьи, сказал, что результаты показывают: для решения проблемы финансирования инноваций в сельской местности требуются целенаправленные меры, а не просто увеличение общей доступности кредитов.
«Необходимы целенаправленные политические меры для преодоления этого разрыва, — сказал Хань. — Например, государственные гарантии по кредитам помогают снизить риски для кредиторов, а программы сертификации могут помочь подтвердить кредитоспособность инновационных фирм. Усовершенствованные методы оценки могли бы также включать как традиционные финансовые показатели, так и показатели, специфичные для инноваций».
Сельские районы составляют примерно 20% населения США и сталкиваются с уникальными экономическими проблемами, включая сокращение численности населения и ограниченность экономической диверсификации.
По словам исследователей, в сельской местности инновации имеют решающее значение для экономической устойчивости, помогая предприятиям адаптироваться к меняющимся рынкам и создавать товары и услуги с более высокой добавленной стоимостью. Исследователи также отметили, что инновации могут способствовать созданию местных рабочих мест, стимулируя экономику и снижая потребность людей в переезде.
«Данные показывают, что 5–6% сельских фирм занимаются инновационной деятельностью, демонстрируя, что инновации действительно происходят за пределами крупных мегаполисов, — сказал Хань. — Но в этих сельских районах отсутствуют альтернативные источники финансирования, такие как венчурный капитал и бизнес-ангелы, которые доступны на городских рынках».
Хотя существует множество исследований общих проблем доступа к капиталу, Хань сказал, что конкретные проблемы, с которыми сталкиваются инновационные сельские предприятия, в США изучены недостаточно.
Для исследования учёные проанализировали подробные федеральные данные о 161 500 фирмах из Ежегодного бизнес-обзора 2021 года, проводимого совместно Бюро переписи населения и Национальным центром статистики науки и техники в рамках Национального научного фонда США.
Данные включали информацию о том, подавали ли фирмы заявки на кредит в период с 2018 по 2020 год. Фирмы считались инновационными, если они внедряли новые или улучшенные товары или услуги или внедряли передовые технологии, такие как искусственный интеллект или робототехника, в свои процессы.
Исследовательская группа обнаружила, что 16,8% сельских фирм и 14,6% городских фирм подали заявки на кредит в период исследования. Среди различных типов инноваций фирмы, занимающиеся инновациями в сфере услуг, столкнулись с самыми серьёзными ограничениями — у этих фирм было на 90% больше шансов подать заявку на кредит, но на 39% меньше шансов получить его.
Хань отметил, что информационная асимметрия может частично объяснить, почему инновационные фирмы чаще подают заявки на кредит, но реже получают одобрение на полную сумму.
«Неопределённость и сложность инновационной деятельности затрудняют для банков оценку риска невыполнения обязательств по кредиту, что приводит к нормированию кредитов, когда кредиторы ограничивают суммы займов, а не корректируют процентные ставки», — сказал он. «Поскольку городские инновационные фирмы также сталкивались с нормированием кредитов в ходе анализа, становится очевидно, что более глубокие кредитные рынки сами по себе не решают фундаментальную проблему оценки кредитоспособности инновационных фирм».
Исследователи заявили, что в будущем дополнительные исследования могли бы изучить различные источники финансирования, такие как венчурный капитал, гарантии по кредитам и государственные гранты, чтобы напрямую проанализировать различия в финансировании инноваций и инвестиций.
Предоставлено
[Пенсильванский государственный университет](https://phys.org/partners/pennsylvania-state-university/)