Биткоин сталкивается с критическим сопротивлением, пытаясь преодолеть уровень в 118 000 долларов, даже после сильной реакции рынка на недавнее снижение процентной ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов. Решение вселило оптимизм на финансовые рынки, и биткоин отреагировал импульсом роста, укрепив свою роль в качестве хеджа в меняющемся монетарном ландшафте.
Аналитики в основном интерпретируют действия ФРС как бычий катализатор. Многие прогнозируют, что биткоин может приблизиться к отметке в 125 000 долларов в ближайшие недели, если сохранится давление покупателей.
Топовый аналитик Аксель Адлер подчеркнул, что структура рынка биткоина поддерживает здоровое продолжение.
Согласно Адлеру, консолидация чуть ниже уровня сопротивления отражает силу, а не слабость, поскольку быки защищают более высокие минимумы, а ликвидность накапливается на критических уровнях. Такое поведение часто предшествует решающим прорывам, когда импульс совпадает с более широкими макроэкономическими условиями.
Тем не менее, неопределённость остаётся. Хотя снижение ставки ФРС создало конструктивную обстановку, отсутствие явного прорыва выше 118 тысяч долларов поддерживает повышенную волатильность. Трейдеры внимательно следят за тем, сможет ли биткоин сохранить восходящий тренд и продлить свой рост или начнётся новая фаза консолидации перед тестированием зон более высокого предложения. Предстоящие сессии могут оказаться решающими.
Сигналы охлаждения биткоина, а не слабости
Аксель Адлер объясняет, что Z-Score (LTH MVRV, 365d), опустившийся ниже нуля, был неверно истолкован. Отрицательное значение не означает, что долгосрочные держатели (LTH) терпят убытки. На самом деле, при цене биткоина около 117 000 долларов и цене реализации LTH (RP) около 35 000 долларов, совокупный коэффициент LTH MVRV составляет 3,3. Поскольку значения выше 1 указывают на прибыль, очевидно, что LTH остаются в солидном плюсе.
Единственное отличие состоит в том, что текущая прибыль немного ниже среднегодового показателя за 1 год, что создаёт сигнал охлаждения, а не перегрева.
Этот охлаждающий эффект важен, поскольку он отражает более здоровую структуру рынка. Как подчёркивает Адлер, снижение Z-Score согласуется с тем, что свежий спрос поглощает более старое предложение — динамика, которая поддерживает тенденцию биткоина с тех пор, как он преодолел отметку в 70 000 долларов. Монеты, купленные по более высоким ценам в начале года, теперь переходят в когорту LTH, подтягивая цену реализации вверх и сжимая избыточную прибыль. Это предотвращает спекулятивный избыток, который мог бы слишком рано перегреть рынок.
Исторически резкие всплески Z-Score совпадали с вершинами циклов, поскольку отражали агрессивное распределение LTH и давление со стороны продавцов. Однако сейчас ситуация меняется. Пики становятся более размытыми, мелкими и кратковременными, а новый спрос, поступающий на рынок, компенсирует их влияние. Это предполагает структурную эволюцию, при которой биткоин может поддерживать более высокие цены, не вызывая тех же условий перегрева, что и в предыдущих циклах.
Иными словами, текущая тенденция Z-Score — это не предупреждающий сигнал, а признак устойчивости. Сочетание устойчивой прибыли LTH, контролируемых уровней риска и продолжающегося спроса со стороны новых участников указывает на благоприятный фон для дальнейшего продолжения, сохраняя долгосрочный бычий прогноз.
Ценовой анализ: сопротивление на уровне 118 тысяч долларов всё ещё сохраняется
Биткоин (BTC) в настоящее время торгуется около 116 500 долларов после тестирования области 117 100–117 300 долларов, но продолжает сталкиваться с сопротивлением ниже отметки в 118 тысяч долларов.
График показывает, что с начала сентября BTC находится в восходящем тренде, вновь утвердившись выше 50-дневной SMA (синяя линия) и уверенно поднявшись выше 100-дневной SMA (зелёная линия), которая теперь выступает в качестве поддержки. 200-дневная SMA (красная линия), имеющая восходящий тренд, дополнительно подчёркивает среднесрочную бычью структуру.
Однако жёлтая горизонтальная линия на уровне 123 217 долларов подчёркивает ключевую зону сопротивления, где биткоин неоднократно отклонялся с июля. Рынок консолидируется чуть ниже этого уровня, что говорит о том, что быкам нужен более сильный импульс, чтобы прорваться. Устойчивое движение выше 118 тысяч долларов, вероятно, проложит путь к повторному тестированию региона 123–124 тысячи долларов, а при его преодолении может открыть путь к новым историческим максимумам.
С пониженной стороны начальная поддержка находится на уровне 115 300 долларов (200-дневная SMA на этом таймфрейме), за которой следует более сильная зона вокруг 113 000 долларов. Удержание выше этих уровней сохранит бычью структуру.
Не является инвестиционной рекомендацией.