Биткоин вступил в фазу явной консолидации после того, как две недели назад преодолел исторические максимумы. Рынок оказался на критическом перекрёстке. Хотя подъём к новым рекордам вызвал оптимизм, с тех пор динамика замедлилась, а «быки» (инвесторы, играющие на повышение) изо всех сил пытаются удержать ключевые уровни поддержки.
Аналитики предупреждают, что если давление покупателей не усилится в ближайшее время, BTC может скорректироваться ниже отметки в 105 000 долларов — уровня, за которым многие следят как за следующим решающим испытанием.
Согласно последним данным от CryptoQuant, скорректированный MVRV (Market Value to Realized Value) составляет 39%.
Этот показатель, который сравнивает рыночную стоимость биткоина с реализованной стоимостью с учётом волатильности, отражает нейтральный баланс между риском и доходностью. Исторически сложилось так, что значения, близкие к этой зоне, указывают на то, что рынок отошёл от перегретых экстремумов и вступил в период консолидации, а не сигнализируют о полной капитуляции или эйфории.
Это ставит биткоин в непростое положение. С одной стороны, отсутствие экстремумов обеспечивает стабильность, предполагая, что актив не перекуплен. С другой — это подчёркивает рынок, который ищет направление и уязвим к колебаниям при изменении ликвидности.
Согласно топовому аналитику Акселю Адлеру, биткоин в настоящее время находится в зоне нейтрального риска.
На этом показателе значение, близкое к 100%, исторически соответствовало перегретым экстремумам, часто сигнализируя о вершинах эйфории. И наоборот, значение, близкое к 0%, обычно соответствует полной капитуляции, когда инвесторы массово выходят в панике, а давление со стороны продавцов истощается.
В настоящее время показатель составляет 39%, что, по словам Адлера, указывает на нейтральную зону риска и доходности. Этот уровень не является чрезмерно «бычьим» или «медвежьим» (играющими на понижение) и подразумевает, что рынок значительно остыл после предыдущего перегрева.
Эта нейтральность приносит как возможности, так и неопределённость. С одной стороны, отсутствие перегретых сигналов снижает вероятность скорого краха, вызванного спекулятивным бумом. С другой — отсутствие сильного «бычьего» сигнала означает, что у биткоина нет явного катализатора для резкого роста в краткосрочной перспективе.
Адлер отмечает, что ближайшие недели будут иметь решающее значение для определения направления движения биткоина. Если поддержка удержится и накопление усилится, BTC может стабилизироваться перед очередным рывком к рекордным уровням. Однако если «медвежьи» настроения усилятся, рынок рискует опуститься ниже ключевых уровней, таких как 105 000 долларов, что может привести к более глубокой коррекции.
Биткоин испытывает трудности ниже ключевого сопротивления
Биткоин в настоящее время торгуется около 108 845 долларов, демонстрируя признаки хрупкости после нескольких дней устойчивого давления со стороны продавцов. На графике видно, как BTC изо всех сил пытается восстановить импульс после отклонения вблизи 123 200 долларов, где уровень сопротивления продолжает ограничивать потенциал роста.
С середины августа динамика цен характеризуется явным нисходящим трендом с более низкими максимумами и более низкими минимумами, что усиливает «медвежьи» настроения.
Скользящие средние подтверждают эту слабость. 50-, 100- и 200-периодные SMA (Simple Moving Average) теперь расположены в медвежьем порядке, причём краткосрочные средние находятся ниже долгосрочных. Такое расположение сигнализирует о продолжении нисходящего импульса, если «быкам» не удастся организовать убедительный отскок.
На данный момент попытки биткоина восстановиться были приглушены, и текущий отскок больше похож на консолидацию, чем на начало нового восходящего тренда.
Ключевая поддержка находится чуть выше 105 000 долларов, где покупатели ранее вступали, чтобы предотвратить более глубокие потери. Решительный прорыв ниже этого уровня может сделать биткоин уязвимым для дальнейшего снижения, возможно, вплоть до психологического порога в 100 000 долларов. С другой стороны, восстановление зоны 112–115 тысяч долларов будет иметь решающее значение для изменения импульса в сторону повышения.
Не является инвестиционной рекомендацией.