Bitcoin тестирует критически важную зону спроса после резкого падения, которое пошатнуло уверенность инвесторов. Это происходит всего через несколько дней после того, как BTC торговался вблизи исторического максимума, а затем развернулся и столкнулся с агрессивным давлением со стороны продавцов. Аналитики расходятся во мнениях: некоторые считают это временным откатом в рамках более широкого восходящего тренда, в то время как другие предупреждают, что снижение может усилиться, если не удастся удержать поддержку.
Свежие данные по индексу рыночной власти деривативов (DMP) от CryptoQuant
Индекс DMP, отражающий влияние активности деривативов на движения спотового рынка, за последние несколько дней восстановился после крайне низких значений, сигнализируя о важном изменении динамики рынка. После падения до −559 тыс. индекс восстановился до −420 тыс., что указывает на сильнейшее медвежье давление, зафиксированное с апреля 2021 года.
Это говорит о том, что доминирование на короткой стороне рынка деривативов остаётся повышенным, даже если интенсивность продаж начала снижаться. Хотя ставки финансирования и дисбалансы тейк-профитов демонстрируют первые признаки стабилизации, общая ситуация предполагает, что трейдеры по-прежнему осторожны.
Давление на рынке деривативов ослабевает: медведи теряют импульс
По словам ведущего аналитика Акселя Адлера, интенсивная волна короткого давления, которая оказывала влияние на Bitcoin в последние дни, теперь демонстрирует признаки ослабления. Адлер подчёркивает, что ставки финансирования смягчаются, дисбаланс заказов тейк-профитов сужается, а некоторые короткие позиции постепенно закрываются.
Эти динамики указывают на то, что, хотя медведи остаются активными, их доминирование на рынке деривативов начинает ослабевать. Индекс рыночной власти деривативов (DMP) играет ключевую роль в понимании этой тенденции. Он формируется как ежедневное агрегированное значение OI × Funding × Taker-imbalance и даёт представление о влиянии деривативов на спотовую цену Bitcoin.
Основные компоненты индекса DMP:
* Open Interest (OI) — общая стоимость открытых фьючерсных контрактов.
* Funding Rates — стоимость удержания длинных или коротких позиций, отражающая настроения среди трейдеров с использованием кредитного плеча.
* Taker-imbalance — соотношение чистых рыночных потоков покупок и продаж, показывающее, кто доминирует над рыночным давлением.
Когда DMP падает до глубоко отрицательных значений, это сигнализирует о сильном давлении со стороны коротких позиций, которое тянет рынок вниз. Напротив, разворот вверх от таких минимумов обычно указывает на то, что худшее из продаж может проходить.
Адлер отмечает, что недавний отскок DMP от экстремальных минимумов может быть ранним признаком того, что медведи теряют контроль. Если эта тенденция сохранится, это может подготовить почву для стабилизации Bitcoin и, возможно, подготовки к фазе восстановления. Однако устойчивый импульс будет зависеть от того, смогут ли быки удержать критически важные зоны поддержки и поглотить любое остаточное давление со стороны продавцов на рынках деривативов.
Bitcoin входит в критический ценовой уровень
На 12-часовом графике Bitcoin видно, что рынок находится под давлением после того, как не смог удержаться выше уровня $120 тыс. Сейчас BTC торгуется около $112 575, тестируя важную зону поддержки, определённую 200 SMA (111 153). Эта скользящая средняя исторически выступала решающим уровнем для среднесрочного импульса, что делает текущий тест крайне важным для определения направления тренда.
Ценовое действие показывает явный прорыв из недавнего диапазона консолидации между $116 тыс. и $123 тыс., с формированием более низких максимумов с начала августа. Отклонение на уровне $123 217 обозначило вершину этой фазы, и с тех пор продавцы постепенно взяли контроль, вернув рынок к более глубоким уровням поддержки. Уровни 50 SMA (116 557) и 100 SMA (116 135) также были потеряны, что подчёркивает ослабление импульса.
Если Bitcoin не сможет удержать 200 SMA, следующей ключевой областью для наблюдения станет уровень около $110 тыс., который выступал в качестве сопротивления в июне и может служить зоной спроса при ретесте. Устойчивый прорыв ниже этого уровня может открыть дверь для дальнейшего снижения к диапазону $105–$107 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией.