Один из самых простых и прибыльных способов арбитража в криптовалюте — заработок на разнице цен между спотом и фьючерсами, также известный как арбитраж спреда. В этой статье мы пошагово объясним, как можно торговать криптовалютой и фьючерсами на BitMEX для получения прибыли от арбитража.
Основы
Прежде чем углубляться в основы торговли криптовалютными фьючерсами и спотами, важно понять термины, которые будут использоваться в этой статье:
* Фьючерсы — контракты, которые дают покупателю или продавцу право приобрести или продать биткоин по определённой цене в будущем.
* Спот — цена немедленной поставки биткоина.
* Спред — разница между ценой фьючерса и ценой спота.
Для более глубокого понимания стратегии мы будем использовать фьючерсный контракт XBTU23 на BitMEX. Подробности контракта можно найти [здесь](https://www.bitmex.com/).
Шаг 1: покупка спота и продажа фьючерса
Предположим, что цена XBTU23 составляет 30 100 долларов США, а спотовая цена — 30 000 долларов США. Это создаёт спред в 100 долларов США.
Допустим, Karen вносит 30 000 долларов США на спотовый счёт BitMEX и покупает на эти деньги биткоин. Теперь у неё есть длинная позиция по биткоину и короткая позиция по споту на 30 000 долларов США. В этом биткоине Karen размещает 0,2 в качестве маржи для торговли фьючерсным контрактом XBTU23. Затем она должна рассчитать правильное количество фьючерсных контрактов для продажи.
Прибыль, которую она получит, будет равна спреду, умноженному на количество купленных биткоинов.
Общая сумма в долларах США, которую необходимо хеджировать, составляет 30 000 долларов США + (100 долларов США * 1 биткоин) = 30 100 долларов США.
Обратите внимание, что здесь «хеджирование» означает сумму в долларах США по фьючерсным контрактам, которую Karen должна продать, чтобы покрыть свою спотовую позицию.
Поскольку каждый контракт XBTU23 стоит один доллар США, Karen должна продать 30 100 контрактов. XBTU23 является маржинальным, что означает, что ей не нужно отправлять всю стоимость биткоина для заказа на BitMEX.
Максимальное кредитное плечо на платформе составляет 100 раз, но для этой стратегии рекомендуется не превышать 10 раз.
Шаг 2: расчёт прибыли
Karen покупает биткоин за 30 000 долларов США (спотовая цена) и планирует продать его в будущем за 30 100 долларов США (цена фьючерса).
Независимо от цены биткоина на момент расчёта, она получит всю прибыль в виде спреда. Прибыль по XBTU23 рассчитывается в биткоинах.
Предположим, что расчётная цена равна 30 000 долларов США. Прибыль Karen в биткоинах можно рассчитать следующим образом:
Прибыль в биткоинах = (1 доллар США / 30 000 долларов США – 1 доллар США / 30 100 долларов США) * 30 100 = 0,0033 биткоина.
Если расчётная цена спота составляет 30 000 долларов США, то прибыль Karen в 0,0033 биткоина составит примерно 100 долларов США. Она получит ожидаемые 100 долларов США прибыли.
Шаг 3: расчёт
В 2023 году, 29 сентября, фьючерсный контракт XBTU23 Karen истекает. Предположим, что расчётная цена составляет 30 000 долларов США.
Расчёт начинается в 11:30 UTC и заканчивается в 12:00. Для расчёта используется индекс .BXBT30M — средневзвешенная цена за 30 минут.
Каждый минутный интервал записывает последнюю цену индекса расчёта, и среднее значение 30 цен используется для определения окончательной расчётной цены.
Оставшийся биткоин, не использованный в качестве маржи, должен быть продан, чтобы соответствовать расчётной цене. Как только фьючерсный контракт истечёт, маржа и полученная прибыль будут доступны для продажи.
Таким образом, по истечении срока действия контракта Karen должна продать свой оставшийся биткоин. В этом примере Karen использовала 0,2 биткоина в качестве маржи и сохранила 0,8 биткоина.
Теперь Karen должна продать свой оставшийся биткоин между 11:30 и 12:00 UTC до истечения срока действия контракта. После истечения срока действия XBTU23 в 12:00 у неё останется 0,2 биткоина маржи и 0,0033 биткоина прибыли.
В лучшем случае Karen сможет продать все 1,0033 биткоина и сопоставить расчётную цену в 30 000 долларов США.
Используя описанную выше стратегию торговли, Karen начинает с 30 000 долларов США и в итоге получает 31 000 долларов США — это 3,33% доходности капитала.
Это пример того, как можно использовать рынки фьючерсов и спотов на BitMEX для арбитража в криптовалюте.
Для получения дополнительных образовательных ресурсов о торговле на BitMEX мы приглашаем вас посетить [наш сайт](https://www.bitmex.com/).
Пожалуйста, свяжитесь с нами через Discord, Telegram и Twitter, чтобы быть в курсе последних новостей. Мы призываем вас регулярно просматривать наш блог. Если у вас есть какие-либо вопросы, пожалуйста, свяжитесь со службой поддержки.
Статья впервые опубликована на BitMEX Blog.
Не является инвестиционной рекомендацией.