Всё больше инвесторов стремятся выйти на рынок криптовалют. Для этого существуют два основных метода: покупка монет напрямую на биржах, таких как Coinbase или Binance, или инвестирование в публично торгуемые компании, которые держат значительные объёмы криптовалюты на своих балансах.
Согласно недавнему информативному отчёту Fortune, второй подход привлёк значительное внимание и стал одной из самых горячих сделок в сфере цифровых активов.
160 фирм держат биткоин на своих балансах
В настоящее время примерно 160 фирм по всему миру добавили биткоин (BTC) на свои балансы, из них 90 компаний базируются в Соединённых Штатах. Среди них такие известные имена, как Tesla, Block и GameStop, а также Trump Media and Technology Group.
Эта тенденция озадачивает некоторых аналитиков, поскольку рост цен на акции этих фирм часто кажется непропорциональным стоимости криптовалют, которыми они владеют.
В отчёте упоминается компания Strategy (ранее MicroStrategy) — фирма по кибербезопасности, которая под руководством своего основателя Майкла Сэйлора полностью переключилась на биткоин. Решение компании сменить основной бизнес оказалось прибыльным: теперь у Strategy есть запас биткоинов стоимостью около 74 миллиардов долларов, а рыночная капитализация составляет примерно 112 миллиардов долларов.
Профессор финансов Митчелл Петерсен из Северо-Западного университета сравнивает это явление с пузырём доткомов начала 2000-х годов, когда компании переименовывали себя, добавляя «dotcom» к своим названиям, что приводило к завышенным ценам на акции.
Петерсен выражает скептицизм по поводу текущей тенденции, отмечая, что, хотя крупные корпорации вроде Apple и Microsoft действительно стратегически инвестируют свои денежные средства, они обычно делают это, держа надёжные ликвидные активы в рамках более широкой финансовой стратегии. Он ставит под вопрос логику инвестиций многих фирм в биткоин, особенно когда такие действия кажутся оторванными от их основной деятельности.
Риски для публичных компаний, осваивающих криптовалюты
Хотя такие стратегии оказались успешными, волатильность рынка криптовалют по-прежнему представляет значительные риски для компаний, которые следуют этой тенденции.
Эксперты предупреждают, что многие фирмы могут оказаться в затруднительном положении во время рыночных спадов, что вызывает опасения по поводу устойчивости такого подхода.
Даррелл Даффи, профессор финансов Стэнфордского университета, утверждает, что нынешняя волна публичных компаний, покупающих биткоин, — это скорее «эффект мемов», чем обоснованная инвестиционная стратегия. Он считает, что фирмы должны сосредоточиться на своих основных компетенциях, а не пытаться копировать спекулятивные стратегии хедж-фондов.
Хотя некоторые фирмы, такие как Strategy, демонстрируют, что с помощью такого подхода можно добиться успеха, Даффи предупреждает, что по мере того, как всё больше фирм последуют их примеру, рынок в конечном итоге скорректируется. Он прогнозирует, что эта тенденция угаснет, уступив место следующему инвестиционному увлечению.
📈📉
Не является инвестиционной рекомендацией.