Запуск мемкоинов слишком долго был дорогостоящим и сложным для обычных трейдеров. Платформа Pump.fun, основанная на Solana, изменила это представление, позволив любому запустить мемкоин за считанные секунды.
Видение Pump.fun простирается на социальную торговую платформу, где $PUMP является ключевым токеном. Долгожданное событие генерации токенов (TGE) для $PUMP собрало около 500 миллионов долларов за 12 минут при полной разбавленной оценке в 4 миллиарда долларов (125 миллиардов PUMP по 0,004 доллара каждый).
Токен $PUMP теперь официально зарегистрирован на крупных биржах
Токен $PUMP теперь официально представлен на крупных биржах, включая BitMEX, Binance, Bybit, Kraken, KuCoin, Gate.io и других — как через спотовые, так и через бессрочные контракты. Открытый интерес по бессрочным контрактам $PUMP в настоящее время стабильно держится на уровне около 750 миллионов долларов, что делает его одиннадцатым по величине на рынке.
Некоторые называют это истинным продуктом для трейдеров. Другие — просто ликвидностью для выхода. Давайте разберёмся в последствиях запуска.
«Удивительная» сила ставок финансирования и ценового действия
Цена PUMP торгуется значительно выше оценки ICO на торговых сессиях. После листинга она открылась на уровне около 0,0056 доллара — примерно на 40% выше цены ICO — ненадолго подскочила до примерно 0,0065 доллара, затем откатилась и стабилизировалась около 0,0056 доллара на момент написания статьи.
Здесь всё становится очень интересно — ставки финансирования и спотовая цена токена остаются устойчивыми. Многие изначально ожидали сильного давления со стороны продавцов после ICO, учитывая, что токен привлёк 500 миллионов долларов в ходе предварительной продажи, его значительный циркулирующий объём (примерно 17% были сразу разблокированы), и тот факт, что ранние инвесторы уже получили мгновенную прибыль примерно в 50% от цены входа на ICO в 0,004 доллара.
Обычно такие условия, как у $PUMP — большие объёмы и быстрая прибыль — приводят к агрессивному хеджированию и сильному понижательному давлению на рынках деривативов, что отражается в сильно отрицательных ставках финансирования, поскольку трейдеры спешат открывать короткие позиции. Однако ставки финансирования даже имеют тенденцию к положительным значениям.
Из данных в сети:
* Из 10 145 участников ICO, которые коллективно внесли 448,5 миллиона долларов через официальную предпродажу:
* 6 042 (59,6%) продали или перевели токены на централизованные биржи (CEX) или другие кошельки.
* 3 791 (37,4%) продолжают удерживать, ожидая более выгодных возможностей для продажи.
* 312 (3%) увеличили свои запасы PUMP.
Стоит ли $PUMP своей цены?
Давайте поговорим об оценке. При текущих ценах полностью разбавленная рыночная капитализация PUMP составляет 5–6 миллиардов долларов. Это огромная сумма для нового токена. Но оправдана ли она?
Вот что нам говорят цифры:
* Pump.fun (платформа, стоящая за PUMP) генерирует около 540 миллионов долларов годовой прибыли.
* Это даёт PUMP коэффициент цена/прибыль 9,6x.
* Это выше, чем у конкурента LetsBonk (5,4x), но намного ниже, чем у Raydium (65x).
* На платформе около 100 000 активных пользователей в день, и вот в чём суть — каждый пользователь приносит в среднем 5 400 долларов годовой прибыли для платформы. Это невероятно высокий показатель по сравнению с другими платформами.
Однако объёмы Pump.fun снижаются — с 11,6 миллиарда долларов в январе до 3,65 миллиарда долларов в июне. Если эта тенденция сохранится, текущую оценку будет сложно оправдать.
Итог
Запуск $PUMP стал одним из крупнейших и самых успешных запусков токенов года, опровергнув многие FUD (страхи, неуверенность, сомнения) вокруг него. Но оправдает ли он шумиху?
Токен находится на перепутье. У него есть деньги, пользователи и растущая платформа для прямых трансляций с дополнительными функциями. Но у него также есть конкуренция, снижение объёмов и быстро меняющийся рынок, который нужно освоить.
Для трейдеров мы считаем, что посыл ясен: PUMP привлёк много внимания, а дебаты вокруг его оценки и будущего делают его отличным торговым активом.
Не является инвестиционной рекомендацией.