Vanguard теперь владеет более чем 8% акций компании Strategy через пассивные индексные фонды. Несмотря на долю в компании, Vanguard сохраняет резкую антипатию к биткоину, называя его спекулятивным и рискованным активом.
Ситуация отражает более широкую напряжённость между идеологией и инвестированием, основанным на индексах.
Подробности сделки
Vanguard обошла Capital Group и стала крупнейшим институциональным акционером компании Strategy (ранее известной как MicroStrategy), несмотря на продолжающееся неприятие биткоина как жизнеспособного инвестиционного инструмента. По данным Bloomberg, Vanguard теперь владеет более чем 20 миллионами акций — более 8% обыкновенных акций компании Strategy.
Эта доля обусловлена пассивными индексными фондами Vanguard, включая Total Stock Market Index Fund (VITSX), Vanguard Extended Market Index Fund (VIEIX) и Vanguard Growth ETF (VUG), которые отслеживают широкие рыночные индексы. Strategy попала в эти фонды не за счёт целевых инвестиций, а благодаря своей рыночной капитализации и показателям акций.
Под руководством исполнительного председателя Майкла Сэйлора компания Strategy превратилась в корпоративный «хранилище биткоинов». Её последняя покупка добавила 4 225 BTC за 472,5 миллиона долларов США (721,6 миллиона австралийских долларов), при средней цене 111 827 долларов США (170 785 австралийских долларов) за монету. Сейчас у компании более 601 550 BTC.
Непреклонная позиция Vanguard в отношении криптовалют
Однако Vanguard по-прежнему решительно настроена против биткоина. Компания неоднократно называла этот актив спекулятивным и неподходящим для долгосрочных портфелей, отказываясь предоставлять клиентам доступ к спотовым биткоин-ETF — несмотря на успех конкурентов, таких как BlackRock.
Бывший генеральный директор Тим Бакли последовательно отвергал место биткоина в пенсионных портфелях, утверждая, что ему там не место. Его преемник Салим Рамджи пока не изменил позицию Vanguard, несмотря на репутацию компании, дружественной к криптовалютам.
По мнению комментаторов, здесь есть ирония. Эрик Бальчунас из Bloomberg заявил, что индексные инвесторы должны владеть соответствующими акциями, независимо от мнения. Мэтью Сигел из VanEck раскритиковал позицию Vanguard как противоречие между риторикой и результатами инвестиций.
Поскольку индексные стратегии продолжают доминировать в потоках капитала, доля Vanguard в компании Strategy подчёркивает растущее расхождение между заявленной инвестиционной философией и реалиями пассивного владения.
Не является инвестиционной рекомендацией.