С начала текущего цикла стейблкоины стали самым быстрорастущим сектором на рынке криптовалют. Они играют ключевую роль в обеспечении ликвидности, стабильности рынка и трансграничных транзакций. Их стремительный рост теперь стал предметом обсуждения в регулирующих органах, особенно на этой неделе, которая ознаменовалась ожидаемой «Крипто-неделей» в Вашингтоне.
Регулирование и законодательные инициативы
Законодатели США рассматривают Закон о гениях — ключевой законопроект, направленный на определение правовой базы для стейблкоинов в Соединённых Штатах. Результаты этого законодательного процесса могут определить, как будут выпускаться, регулироваться и интегрироваться в более широкую финансовую систему цифровые активы, обеспеченные долларом, что повлияет на учреждения, разработчиков и инвесторов.
Доминирование на рынке
Данные рынка от CryptoQuant показывают, что Tether (USDT) продолжает доминировать на рынке стейблкоинов, занимая 68% доли рынка. За ним следует USD Coin (USDC) с 27%, в то время как новые участники, такие как USDE, занимают 2,2%. Binance’s BUSD сейчас отстаёт с 1,5%, что отражает постепенное сокращение его использования.
Стабильные монеты стимулируют рост ликвидности рынка
Ведущий аналитик Darkfost отметил критическое событие на рынке криптовалют: общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла $235 млрд. Этот устойчивый рост — больше, чем просто цифра; это явный сигнал того, что ликвидность продолжает поступать в сферу цифровых активов, даже когда цены испытывают краткосрочную волатильность.
Рост предложения стейблкоинов говорит о том, что капитал размещается в сети, готовый к использованию в торговле, DeFi и институциональных стратегиях.
Стейблкоины стали основным двигателем ликвидности для биткоина и более широкого рынка криптовалют. Их полезность как активов с привязкой к доллару и низкой волатильностью делает их идеальными для торговли, хеджирования и перевода стоимости без использования традиционных банков. По сути, они являются мостом между традиционными финансами и криптовалютами, соединяя централизованный капитал с децентрализованной инфраструктурой.
«Крипто-неделя» в Вашингтоне
В рамках «Крипто-недели» в Вашингтоне стейблкоины находятся в центре внимания. Ожидается, что законодатели США примут важные решения, которые могут определить, как эти активы будут функционировать как в криптопространстве, так и в традиционной финансовой системе. Если регуляторы пойдут по пути поддержки и чётко определённых руководящих принципов, внедрение и эмиссия могут быстро ускориться.
Аналитики ожидают, что правовая ясность в отношении стейблкоинов не только повысит доверие инвесторов, но и откроет двери для более широкого участия институциональных инвесторов. Учитывая их центральную роль в потоках ликвидности, любой положительный исход дебатов на этой неделе может стимулировать следующую волну капитала, входящего на криптовалютные рынки, укрепляя стейблкоины в качестве важной инфраструктуры для цифровой экономики.
Доминирование на рынке
Недельный график доминирования стейблкоинов показывает, что в настоящее время на их долю приходится 7,28% от общего объёма рынка криптовалют — уровень, который оставался относительно стабильным в последние месяцы. Несмотря на недавний рост общей рыночной капитализации до $235 млрд, доминирование оставалось в боковом диапазоне, что говорит о том, что ликвидность поступает как в стейблкоины, так и в криптоактивы одновременно, а не перемещается в защитные инструменты, как это наблюдалось во время предыдущих медвежьих циклов.
Примечательно, что на графике показано, что доминирование опускается ниже всех основных скользящих средних: 50-недельной (7,73%), 100-недельной (7,97%) и 200-недельной (9,31%) SMA. Это говорит о том, что, хотя эмиссия стейблкоинов растёт в абсолютном выражении, их доля от общей рыночной стоимости сокращается, поскольку биткоин и альткоины показывают более высокие результаты. Это типично для ранних и средних стадий бычьих рынков, когда капитал начинает перетекать из стейблкоинов в рискованные активы.
Исторически резкие скачки доминирования совпадали с периодами рыночного стресса, а снижение отмечало фазы расширения. Текущая стабильность на уровне около 7% отражает сбалансированную среду, в которой ликвидность остаётся доступной, но участники рынка чувствуют себя комфортно, удерживая волатильные активы.
Не является инвестиционной рекомендацией.