Рост интереса к финансовым активам на блокчейне привлекает внимание институциональных инвесторов и аналитиков. Согласно недавнему отчёту от Bitwise Asset Management, Ethereum (ETH), Solana (SOL), XRP и Chainlink (LINK) могут стать одними из главных бенефициаров растущего тренда на токенизацию.
Отчёт предполагает, что всплеск использования блокчейна для представления акций, облигаций и других реальных активов (Real World Assets, RWA) больше не является теоретическим и может начать влиять на цены криптовалют раньше, чем ожидалось.
Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган и руководитель отдела исследований Райан Расмуссен изложили эту точку зрения в своём последнем анализе. Они утверждают, что, хотя токенизация долгое время считалась тенденцией будущего, недавние достижения показывают, что необходимая инфраструктура и импульс для поддержки её внедрения уже формируются.
Импульс токенизации: поддержка криптофирм и институциональных инвесторов
Только за последний месяц Robinhood и криптобиржа Kraken представили платформы для торговли токенизированными акциями, построенные на блокчейн-сетях Arbitrum и Solana соответственно. Хотя в настоящее время они доступны только для пользователей за пределами США, Coinbase также подала заявку в SEC с целью вывода токенизированных акций на рынок США.
Одновременно финансовые учреждения инвестировали 135 миллионов долларов в Canton Network — блокчейн первого уровня, созданный специально для торговли токенизированными акциями и облигациями. Среди участников раунда были Tradeweb, Citadel, Goldman Sachs и DTCC, что свидетельствует о поддержке со стороны институциональных инвесторов.
Эти достижения происходят на фоне поддержки со стороны регулирующих органов. Комиссар SEC Пол Аткинс назвал токенизацию значительным инновационным достижением и предложил перейти от карательного правоприменения к активному развитию. В то же время продолжают появляться новые приложения в реальной жизни.
Одна из крупнейших бирж Латинской Америки объявила об инициативе по токенизации на сумму 200 миллионов долларов на основе XRP Ledger. Galaxy Digital предупредила, что токенизация может в конечном итоге повлиять на традиционные биржи, такие как NYSE. В совокупности эти шаги указывают на сдвиг в том, как финансовые рынки могут функционировать в будущем.
Ethereum, Solana, XRP и Chainlink в тренде
В отчёте Bitwise говорится, что ETH, SOL, XRP и LINK выделяются как «чистые» инвестиционные инструменты для участия в тренде токенизации.
Роль Ethereum в качестве основы для Arbitrum, принятие Solana биржей Kraken, использование XRP Ledger в программах реальных активов и роль Chainlink в соединении данных вне сети со смарт-контрактами делают их логичными кандидатами для долгосрочного включения.
В отчёте также подчёркивается, что диверсификация по этим криптосетям может быть более эффективной, чем поддержка одного протокола. Аналитики также ссылаются на генерального директора BlackRock Ларри Финка, который в своём письме акционерам за 2024 год заявил, что «каждый актив может быть токенизирован».
С учётом того, что глобальные рынки акций и облигаций представляют собой совокупный объём в 257 триллионов долларов, общий адресный рынок для токенизации является значительным.
Аналитики Bitwise добавили, что даже умеренное внедрение — проникновение от 1% до 5% — может привести к тому, что триллионы долларов будут поступать в экосистемы блокчейна.
Вывод Bitwise: нарратив о токенизации, который когда-то считался спекулятивным, может уже формировать следующий крупный цикл на криптовалютных рынках.
Не является инвестиционной рекомендацией.