Metaplanet, зарегистрированная в Токио, незаметно стала одним из крупнейших в мире корпоративных держателей биткоина. На сегодняшний день ей принадлежит 15 555 BTC. По имеющимся данным, генеральный директор Саймон Герович хочет увеличить это количество до более чем 210 000 BTC к 2027 году. Это поставило бы запасы фирмы на уровне 1% от всего биткоина, который когда-либо будет существовать.
Стремление создать «гнёздышко» из биткоинов
По словам Геровича, компания начала покупать биткоин в 2024 году. Сначала это было просто средство защиты от роста цен. Теперь это больше похоже на спринт. В понедельник Metaplanet потратила 237 миллионов долларов, чтобы добавить в своё хранилище 2 204 BTC.
При цене около 108 600 долларов за монету эта покупка подняла среднюю цену за BTC примерно до 99 985 долларов. Инвесторы обратили на это внимание. Цена акций выросла на 340% в этом году, хотя компания по-прежнему приносит лишь скромный доход.
Планы по превращению криптовалюты в наличные
Согласно отчётам, у Metaplanet есть две фазы этой стратегии. Первая — это накопление. На втором этапе биткоин будет использоваться в качестве залога для получения кредита. Заёмные деньги будут использоваться для сделок по покупке прибыльных предприятий.
Герович упомянул в качестве примера цифровой банк в Японии. Он считает, что фирма может предложить более качественные услуги, чем предлагают нынешние банки. В апреле такие крупные компании, как Standard Chartered и OKX, начали пилотные программы по предоставлению кредитов, обеспеченных криптовалютой. Metaplanet надеется пойти по их стопам, но в большем масштабе.
Место Metaplanet среди лидеров по количеству биткоинов
Metaplanet сейчас входит в пятёрку крупнейших компаний по количеству биткоинов. Для сравнения, MicroStrategy владеет более чем 597 000 BTC, а её рыночная капитализация составляет 112 миллиардов долларов. У Metaplanet рыночная стоимость выше 7 миллиардов долларов.
Обе компании считают, что биткоин в долгосрочной перспективе будет превосходить наличные. Но Герович исключил конвертируемый долг. Он предпочитает выпускать привилегированные акции. Он не хочет сталкиваться с произвольными выплатами, привязанными к меняющейся цене акций.
Риски, связанные с заимствованием под биткоин
Заимствование под залог биткоина сопряжено с рисками. Банки обычно устанавливают значительные «скидки» на обеспечение. Если цена биткоина упадёт, Metaplanet может столкнуться с маржин-коллами.
Регулирующие органы в Японии ещё не полностью приняли кредитование, обеспеченное криптовалютой. Эта неопределённость может замедлить или даже остановить реализацию плана.
Кроме того, существует проблема интеграции цифрового банка. Metaplanet начинала как оператор отелей. Управление банком требует совершенно другого набора навыков.
Ставка Metaplanet — смелая. Она предлагает новый взгляд на то, как компании могут использовать биткоин. Если всё пойдёт хорошо, она может стать пионером новой породы корпоративных финансов.
Если что-то пойдёт не так, эта токийская фирма может столкнуться с трудностями из-за собственных амбиций. В любом случае за её следующими шагами будут внимательно следить как криптоэнтузиасты, так и настороженные банкиры.
Не является инвестиционной рекомендацией.