Исследовательская компания K33 предполагает, что новая волна спотовых биржевых фондов (ETF) с альткоинами может открыть уникальные торговые возможности, особенно для стратегий, направленных на такие активы, как Solana и Litecoin.
Последствия для стратегии трейдеров альткоинов
Несколько управляющих активами подали заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), и ускорение регуляторных процессов указывает на более благосклонное отношение к диверсифицированным криптоинвестиционным продуктам.
Восемь эмитентов подали заявки на создание спотовых ETF для Solana
Согласно отчётам, SEC начала активно запрашивать обновления, чтобы включить положения о ставках. По словам аналитика K33 Ветле Лунде, это может означать, что ETF для Ethereum и Solana могут иметь встроенные механизмы ставок — структурная эволюция взаимодействия этих продуктов с их базовыми блокчейн-экосистемами.
Существуют также предложения по созданию ETF для других альткоинов, таких как Litecoin (LTC), Ripple XRP и Dogecoin (DOGE), хотя вероятность одобрения варьируется в зависимости от актива.
Анализ динамики между Solana и Litecoin
Ветле Лунде рассмотрел динамику между Solana и Litecoin через призму существующих трастовых структур, управляемых Grayscale Investments. Он отметил, что Grayscale’s Solana Trust, запущенный в 2023 году, никогда не торговался с дисконтом и контролирует только 0,1% от общего предложения SOL.
Это, по словам Лунде, снижает риск крупномасштабного воздействия на рынок в случае конвертации траста в ETF. Напротив, Litecoin Trust исторически торговался с дисконтом и контролирует 2,65% от общего предложения LTC, что создаёт более высокий риск продаж, вызванных выкупом, если он перейдёт в ETF.
Поскольку количество эмитентов, подающих заявки на листинг Litecoin ETF, меньше, чем для Solana, динамика поддержки после запуска может значительно отличаться.
На основе этих различий в предложении и структуре Лунде предложил потенциальную стратегию: «длинная позиция по SOL и короткая по LTC», если оба ETF будут запущены одновременно. Торговая стратегия основана на том, что Solana представляет более чистый профиль запуска, в то время как Litecoin может испытывать волатильность, подобную той, что наблюдалась при конвертации трастов Grayscale в Bitcoin и Ethereum в начале 2024 года.
K33 расширяет стратегию биткойн-казначейства
Помимо рыночных комментариев, K33 недавно объявила о новом выпуске акций, направленном на привлечение 85 миллионов шведских крон (примерно 8,9 миллиона долларов США) для дальнейшего пополнения своего корпоративного биткойн-казначейства.
Этот шаг является частью более широкого плана по приобретению 1000 BTC в качестве долгосрочного стратегического актива. K33 уже привлекла 60 миллионов шведских крон в рамках более раннего финансирования и к середине июня совершила несколько покупок биткойнов на общую сумму 25 BTC.
Генеральный директор Торбьёрн Булл Йенссен подчеркнул уверенность фирмы в роли биткойна в мировых финансах, заявив, что растущее казначейство не только даст фирме ценовую экспозицию, но и усилит её брокерские возможности.
Новый раунд финансирования включает предварительные обязательства как от существующих, так и от новых инвесторов, и оценивается в 0,1036 шведской кроны за акцию, что соответствует недавней цене закрытия акций.
Не является инвестиционной рекомендацией.