Три крупнейших производителя оборудования для биткоина из Китая тихо открыли свои производства в США, пытаясь избежать высоких импортных пошлин. Bitmain, Canaan и MicroBT вместе контролируют более 90% мировых майнинговых установок.
Их шаг стал следствием введения президентом США Дональдом Трампом новых тарифов на китайские товары, что может изменить основу биткоин-майнинга.
Гонка за обходом тарифов
Согласно отчёту Reuters, Bitmain начала производство в США в декабре, через месяц после победы Трампа на выборах. Canaan последовала примеру в апреле с пробными запусками. MicroBT заявляет, что «активно реализует стратегию локализации в США».
Все три компании хотят избежать 25%-го налога на свои ASIC-машины, которые обеспечивают работу системы доказательства работы в биткоине.
Доля рынка оставляет мало места для других
Согласно белому документу Frost & Sullivan за 2024 год, эти три компании занимают 95% мирового рынка ASIC по проданной вычислительной мощности. Такая консолидация редка в сфере технологий.
Аналитики прогнозируют рост рынка на 15% в год, и к 2028 году он достигнет почти 12 миллиардов долларов. С такими деньгами неудивительно, что китайские компании доминируют.
Американские майнеры обрабатывают почти 40% мирового биткоин-майнинга, но почти все их установки по-прежнему созданы китайскими инженерами. Критики называют это «ловушкой цифровой зависимости».
Технический директор Conflux Network Гуан Ян предупреждает, что торговая борьба — это не только деньги. По его словам, речь идёт также о «политически приемлемом» оборудовании.
Некоторые опасаются, что машины китайского производства — даже если они собраны в США — могут содержать скрытые лазейки или сложное встроенное ПО.
Некоторые задаются вопросом, сможет ли США вырваться из этой зависимости. В Силиконовой долине и Техасе появилось несколько стартапов, которые стремятся разрабатывать ASIC-чипы на американской земле.
Но победить компании с многолетним опытом и передовыми технологиями производства будет непросто. А пока американским майнерам нужны установки, а не обещания будущих прототипов.
Майнеры говорят, что они выиграют от более быстрых поставок и избежания внезапного повышения затрат. Однако остаются более глубокие вопросы. Вызовет ли этот сдвиг реальные инновации в разработке чипов в США или просто превратит китайские чертежи в этикетки «Сделано в США»?
Некоторые наблюдатели отрасли считают второе. Они указывают на прошлые примеры в производстве солнечных панелей и телекоммуникационного оборудования, где сборка переместилась за границу без реального трансфера технологий.
Не является инвестиционной рекомендацией.