После успешного IPO компании Circle на прошлой неделе глава инвестиционного отдела Bitwise Мэтт Хоуган заявил, что хорошо сбалансированный криптопортфель должен включать как криптовалюты, так и публично зарегистрированные компании, использующие блокчейн.
Хоуган считает, что из-за неопределённости относительно того, где в конечном итоге будет сосредоточена ценность криптовалют, важно иметь возможности в различных аспектах отрасли.
Инвестиционная стратегия от Мэтта Хоугана, CIO Bitwise
По словам Мэтта Хоугана, главного инвестиционного директора (CIO) компании по управлению криптоактивами Bitwise, владение как криптовалютами, так и акциями компаний, использующих технологию блокчейн, является разумной стратегией диверсификации. Хоуган сделал эти комментарии после впечатляющего первичного публичного размещения акций (IPO) компании Circle на прошлой неделе.
В сообщении в блоге от 10 июня он подчеркнул сохраняющуюся неопределённость относительно того, где именно будет сосредоточена большая часть ценности в индустрии блокчейна.
Хоуган объяснил, что остаётся неясным, является ли лучшая долгосрочная ставка в криптоиндустрии — это ставки на такие проекты первого уровня, как Ethereum и Solana (которые обеспечивают фундаментальную инфраструктуру блокчейна), или на децентрализованные приложения (dApps), построенные на основе этих сетей, такие как Uniswap или Polymarket.
Учитывая эту неопределённость, Хоуган предлагает диверсифицированную стратегию, включающую публичные компании, такие как Circle, которые могут выиграть от роста как проектов первого уровня, так и dApps.
Circle — это классический пример приложения, использующего инфраструктуру публичных блокчейнов, но платящего за это небольшую комиссию.
«Иными словами, Circle может выпустить стабильную монету на Ethereum за доли пенни, но она сразу же становится доступной для сотен миллионов людей почти в каждой стране мира; может быть переведена в любую точку мира практически мгновенно и с очень низкой стоимостью; может использоваться в приложениях DeFi; может быть запрограммирована с помощью смарт-контрактов и так далее», — сказал Хоуган.
Другие публично зарегистрированные компании, использующие технологию блокчейн, на которые, по мнению Хоугана, инвесторам следует обратить пристальное внимание, включают Coinbase, Galaxy и Mastercard. Он считает, что взаимодействие между блокчейнами и компаниями, которые их создают, будет симбиотическим, при этом каждая сторона будет приносить пользу другой: основная инфраструктура будет становиться более ценной по мере того, как всё больше приложений будут её использовать, а приложения станут ценными по мере постоянного улучшения инфраструктуры.
Хоуган добавил, что «невозможно знать, будет ли большая ценность сосредоточена в самих блокчейнах или в компаниях, которые их создают». Он чётко сформулировал свою позицию относительно того, как, по его мнению, инвесторы должны справляться с этой неопределённостью: «Я думаю, что лучший путь вперёд — владеть и тем, и другим».
Круг — эмитент стабильной монеты USDC
Circle — это компания, выпустившая стабильную монету USDC, вторую по величине (и, по мнению некоторых, наиболее надёжную) стабильную монету. Компания провела IPO в прошлый четверг с огромным успехом.
По словам Хоугана, предложение было переподписано в 25 раз, что означает, что «институциональные инвесторы попросили купить акций CRCL в 25 раз больше, чем компания хотела продать».
Когда акции начали торговаться, их стоимость сразу же взлетела, закрывшись в первый день торгов на уровне 105 долларов США (161 австралийский доллар) — рост за один день на 167% по сравнению с ценой предложения в 31 доллар США (48 австралийских долларов), по которой купили институциональные инвесторы. На момент написания статьи акции Circle торговались чуть менее чем за 117 долларов США (180 австралийских долларов).
Стабильные монеты — второе «убийственное приложение» криптоиндустрии после биткоина
Хоуган считает, что стабильные монеты становятся «вторым убийственным приложением криптоиндустрии после биткоина». За последние пять лет общая стоимость стабильных монет под управлением выросла с 4 миллиардов долларов США (6 миллиардов австралийских долларов) до примерно 250 миллиардов долларов США (384 миллиарда австралийских долларов), а Министерство финансов США прогнозирует, что эта цифра может превысить 2 триллиона долларов США (3 триллиона австралийских долларов) к 2030 году.
Не является инвестиционной рекомендацией.