Группа Blockchain запустила сделку по привлечению финансирования в размере €300 млн с компанией TOBAM для приобретения большего количества биткоинов. Для этого используется модифицированная структура, подобная банкоматам, которая позволяет избежать посредников и ограничивает ежедневный выпуск акций 21% от объёма торгов.
TOBAM может запрашивать новые акции ежедневно по цене закрытия или средневзвешенной цене дня (в зависимости от того, что выше), с возможностью долгосрочного хранения акций.
Группа Blockchain активизирует свою стратегию приобретения биткоинов с помощью новой программы капиталовложений, призванной напрямую пополнять её казну биткоинами. Структура программы основана на сделках типа US at-the-market (ATM).
Парижская компания, акции которой котируются на бирже, заключила резервное соглашение с французским управляющим активами TOBAM. Это позволяет выпускать новые акции на постоянной основе. Вместо предварительной продажи или андеррайтинга акций, TOBAM может запрашивать их выпуск в конце каждого торгового дня по цене закрытия дня или средневзвешенной цене объёма торгов — в зависимости от того, какая выше.
Ежедневный выпуск ограничен 21% от общего объёма торгов за день, а общая сумма программы на данный момент ограничена €300 млн (AU$525 млн). Сделка рассчитана на шесть месяцев, но обе стороны могут продлить или расторгнуть соглашение по своему усмотрению.
В отличие от стандартных структур ATM в США, эта структура не предполагает участия посредников, которые сбрасывают акции на рынок. TOBAM не получает плату за содействие сделке и может держать новые акции у себя, что предполагает долгосрочное сотрудничество, а не краткосрочное вливание ликвидности.
Группа Blockchain заявила, что будет публиковать регулярные обновления с подробной информацией о количестве выпущенных новых акций, их цене и количестве биткоинов, добавленных в казну. Также компания обязалась раскрывать данные о количестве биткоинов на акцию на основе полного разбавления на протяжении всей программы.
Подход в стиле Сэйлора, переосмысленный для Европы
В целом, эта модель основана на тактике, используемой такими игроками, как Майкл Сэйлор, но структура должна адаптироваться к более европейской нормативно-правовой базе и более ориентированному на акционеров пути привлечения капитала.
Кстати, сегодня компания Strategy купила ещё 1 045 биткоинов за US$110 млн (AU$168 млн), увеличив свои общие запасы до 582 000 монет. Они были приобретены в общей сложности за US$40,7 млрд (AU$62 млрд) при средней стоимости US$70 086 (AU$107,5 тыс.) за монету.
Не является инвестиционной рекомендацией.