Испанская сеть кофеен Vanadi Coffee SA, известная своими эспрессо и кафе, планирует радикально изменить свою бизнес-модель, объединив бренд с биткоином. Компания хочет купить криптовалюту на сумму около 1,13 миллиарда долларов (1 миллиард евро).
Если этот план будет реализован, компания превратится из кофейного бренда в фирму, ориентированную на криптовалюту. Совет директоров должен обсудить это предложение 29 июня.
Финансовые потери
Согласно местным отчётам, в 2024 году Vanadi зафиксировала чистый убыток в размере 3,7 миллиона долларов. Этот дефицит возник после непростого старта на фондовом рынке. Когда акции компании (тикер: VANA) впервые начали торговаться в июле 2023 года, они открылись по цене 3,28 евро (3,73 доллара). Сейчас эти акции торгуются всего по 0,28 евро (0,32 доллара). Это падение примерно на 91,46%.
Падение акций на фоне колебаний биткоина
На основе торговых данных Vanadi уже попробовала себя в биткоине. Председатель Сальвадор Марти совершил первоначальную покупку 5 BTC примерно за 527 110 долларов. Сразу после этой покупки акции Vanadi выросли с 0,40 евро (0,46 доллара) до примерно 0,49 евро (0,56 доллара) за один день, 21 мая.
Но эти прибыли не продержались долго. Когда биткоин упал с примерно 111 000 долларов до около 105 000 долларов, акции Vanadi снова упали до 0,28 евро (0,32 доллара).
Конвертируемое финансирование может разбавить инвесторов
Марти не просто просит совет директоров купить биткоин за наличные. Он хочет «карт-бланш» для переговоров о конвертируемом финансировании, что означает, что Vanadi может выпустить новые акции для привлечения денег для дополнительных покупок биткоина.
Новые инвесторы могут влить в компанию наличные, надеясь на прибыль от BTC. Но текущие акционеры могут увидеть, как их доля уменьшается. Если биткоин не вырастет, акции могут остаться на низком уровне, и долг или капитал могут стать тяжёлым бременем.
Гонка за присоединением к корпоративной волне биткоина
Это происходит не в вакууме. С тех пор как MicroStrategy (теперь переименованная в Strategy) начала свою биткойн-схватку в августе 2020 года, другие фирмы тоже присоединились.
Согласно отчётам, по крайней мере 12 компаний, включая GameStop, инвестировали в биткоин в этом году. Некоторые правительства даже говорят о том, чтобы держать биткоин в качестве резервного актива.
В этом смысле предложение Марти соответствует более широкой тенденции: компании превращают часть своих наличных денег в BTC. Но это также означает, что у Vanadi не будет запасного варианта, если продажи кофе продолжат снижаться.
Биткоин: всплески фиксации прибыли
Согласно данным аналитической фирмы Glassnode, индикатор реализованной прибыли зарегистрировал несколько крупных всплесков для биткоина за последнее время. «Реализованная прибыль» здесь относится к индикатору в сети, который отслеживает общую сумму прибыли, которую инвесторы «реализуют» через свои переводы в сети.
Показатель работает, просматривая историю переводов каждой монеты, которая продаётся или перемещается, чтобы увидеть, по какой цене она была совершена до этого. Если эта предыдущая цена сделки меньше текущей цены продажи любого токена, то продажа этой конкретной монеты приводит к получению прибыли, равной разнице между двумя значениями.
Реализованная прибыль суммирует эту разницу для всех операций по получению прибыли, чтобы определить общую сумму для сети. Показатель, называемый «реализованные убытки», учитывает продажи противоположного типа.
На графике, предоставленном аналитической фирмой, видно, что биткойн с учётом корректировки сущности испытал несколько крупных всплесков к концу прошлого месяца, что указывает на то, что инвесторы получили значительную прибыль. Эти всплески совпали со снижением актива с его почти рекордных уровней, так что вполне возможно, что эти продажи стали спусковым крючком.
На данный момент индикатор испытал ещё несколько таких всплесков, соответствующих периодам фиксации прибыли, превышающим 500 миллионов долларов в час. Таким образом, кажется, что инвесторы ещё не закончили собирать свою прибыль.
Однако пока что биткоин не показал снижения. Однако остаётся открытым вопрос, как долго это продлится, если всплески реализованной прибыли продолжат появляться.
Цена BTC
На момент написания биткоин колеблется в районе 104 900 долларов, снизившись почти на 4% за последние семь дней.
Не является инвестиционной рекомендацией.