Ключевые выводы:
- 📈 BTC достиг $97,9K из-за ажиотажа институциональных инвесторов, но цены фьючерсов сигнализируют о сомнениях в устойчивости роста 🌪️
- 📉 Макрориски и торговая напряжённость сдерживают оптимизм, несмотря на приток $3,6 млрд в BTC ETF 💸
- 📊 Опционы на BTC настроены бычье, указывая на ожидания роста, но осторожность игроков сдерживает использование кредитного плеча ⚖️
Bitcoin (BTC) вышел из узкого диапазона $93K–$95,6K 1 мая после шести дней затишья. Несмотря на достижение 10-недельного максимума в $97 930, производные инструменты BTC сохраняют нейтральный сигнал. Это происходит на фоне рекордного притока средств в американские биржевые BTC-ETF.
Часть разочарования трейдеров связана с глобальным торговым конфликтом, который начинает влиять на макроданные. Инвесторы опасаются, что даже при росте институционального спроса угроза рецессии может ограничить потенциал BTC. Это снижает шансы на достижение $110K+ к 2025 году.
📉 Годовая премия 2-месячных фьючерсов BTC держится в нейтральном диапазоне 6-7% (против 10%+ в январе). Это говорит о слабой уверенности в прорыве $100K.
🆚 Золото обогнало BTC с ростом на 20% — инвесторы беспокоятся о статусе «цифрового золота» 🥇. Ралли золота до $3,2K (капитализация $21,7 трлн) затмило достижение BTC, превзошедшего серебро ($1,8 трлн).
💡 Приток $3,6 млрд в ETF за две недели может быть частью дельта-нейтральных стратегий. Если это хеджирование, прямой эффект на цену BTC ограничен — отсюда скромные +5% за период.
Анализ опционов BTC:
📊 25% дельта-скив на Deribit близок к минимуму с 15 февраля. Это указывает, что киты и маркет-мейкеры видят потенциал роста. Резкий разворот от премии путов три недели назад.
Итог:
Производные инструменты BTC демонстрируют умеренный оптимизм. Быки избегают избыточного плеча, что создаёт условия для неожиданного ралли. Однако ключевым фактором остаётся торговая война США и Китая 🌍. Пока она длится, BTC будет коррелировать с S&P 500. Хотя это может отсрочить обновление ATH, баланс в деривативах слегка смещён в пользу быков.
⚠️ Материал не является инвестиционной рекомендацией. Мнения автора могут не отражать позицию Cointelegraph.
Не является инвестиционной рекомендацией.