🚀 Рестейкинг может повысить безопасность DeFi для институциональных трейдеров

🚀 Рестейкинг может повысить безопасность DeFi для институциональных трейдеров

Мнение: Амитедж Гаджала, сооснователь и CEO Kernel DAO

Идея рестейкинга стремительно вышла из узких кругов валидаторов в центр обсуждений инфраструктуры DeFi. И не зря: по данным DefiLlama, крупнейшие протоколы рестейкинга уже аккумулируют $12 млрд в TVL 💸, а десятки сервисов используют безопасность Ethereum для защиты своих middleware.

Изначально рестейкинг задумывался для повышения капиталоэффективности валидаторов, но теперь он меняет подход к обеспечению безопасности в децентрализованных системах. Однако институции с долгосрочными горизонтами и регуляторными ограничениями всё ещё с осторожностью смотрят на DeFi. Не из-за отсутствия прибыли, а из-за неопределённых рисков.

🔒 Фрикции там, где они нужны

Рестейкинг не устраняет риски полностью, но создаёт «трение», усложняя действия злоумышленникам. Он позволяет валидаторам использовать уже застейканные активы для защиты новых протоколов, добавляя второй уровень валидации. Это усиливает оракулы, мосты и слои данных без создания новых сетей доверия.

В отличие от традиционных моделей, рестейкинг объединяет экономические стимулы с инфраструктурными потребностями. Протоколы теперь могут делиться безопасностью, настраивая условия слэшинга и параметры риска.

⚠️ Слэшинг как класс риска — не угроза, а параметр

Главным барьером для институций оставался слэшинг — риск потери средств из-за ошибок валидаторов. Рестейкинг сегментирует этот риск: слэшинг применяется только к конкретным сервисам, а не ко всему стейку. Это превращает его из непредсказуемой угрозы в количественно измеримый риск 🎯, аналогичный кредитному дефолту.

Кроме того, это открывает двери для страховых рынков, актуарных моделей и структурированных продуктов.

🌐 Диверсификация рисков через рестейкинг

Волатильность DeFi никуда не денется, но рестейкинг позволяет распределить риски между протоколами. Например, валидатор, участвующий в защите оракулов, мостов и слоев данных, формирует портфель обязательств с разными профилями доходности и риска.

Это также усложняет атаки на сеть: безопасность распределяется между множеством сервисов, делая экосистему DeFi менее уязвимой.

🔐 Оракулы становятся надёжнее

Уязвимость многих протоколов DeFi — централизованные оракулы. Исследования ScienceDirect показывают: модели на основе стейкинга снижают риски манипуляций, особенно при наличии слэшинга. Рестейкинг усиливает это, заставляя операторов оракулов ставить на кон свой ETH — теперь неверные данные могут привести к потере средств.

🏦 Рестейкинг как мост для институций

Институции придут в DeFi, только когда инфраструктурные риски можно будет оценить и контролировать. Рестейкинг — один из первых шагов к модульной безопасности, где риски сегментированы, а экономические стимулы прозрачны.

С развитием регуляций и токенизированных активов рестейкинг может стать слоем, который соединит доверие между блокчейнами и традиционными финансами.

Мы ещё не у цели, но путь стал гораздо чётче.

Мнение выражает личную позицию автора и не является инвестиционной рекомендацией.

Не является инвестиционной рекомендацией.