Председатель Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что Федеральная резервная система США готова использовать широкий спектр инструментов денежно-кредитной политики, чтобы не допустить быстрого ухудшения финансовых и экономических условий. Однако такие меры будут приняты только в случае, если произойдёт резкое сокращение ликвидности или на рынках возникнет хаос, сообщила она в интервью газете Financial Times.
Хотя общеизвестно, что ФРС всегда готова оперативно реагировать на угрозы рыночному порядку, высказывания Коллинз прозвучали на фоне распродаж активов в секторе акций и облигаций, которые вызвали опасения по поводу состояния финансовой системы США.
В целом, однако, по словам Коллинз, ФРС «не видит проблем с ликвидностью». Если ситуация изменится, у политиков будут «инструменты для решения проблем с функционированием рынков или ликвидностью».
Комментарии Коллинз могут иметь особое значение для инвесторов, поскольку она является голосующим членом Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в этом году — группы из 12 человек, отвечающей за установление процентных ставок.
Хотя Коллинз и её коллеги по FOMC проголосовали за сохранение процентных ставок на прежнем уровне на мартовском заседании, самым важным итогом стало ослабление ФРС курса на количественное ужесточение путём снижения лимита выкупа казначейских облигаций на 80%.
**ФРС влияет на рынки**
Политика Федеральной резервной системы оказывает влияние на глобальные рынки через долларовую денежную ликвидность, то есть через лёгкость, с которой доллары могут использоваться для инвестиций и транзакций. Ликвидность оказывает большое влияние на цены цифровых активов, включая биткоин (BTC).
Это также подтверждается академической работой профессоров Кингстонского университета Лондона Цзиньша Чжао и Джи Миао, опубликованной в 2024 году. В ней делается вывод о том, что долларовая денежная ликвидность «оказывает значительное влияние на цену биткоина».
Эта связь усилилась после пандемии COVID-19, и условия ликвидности стали объяснять более 65% колебаний цен на биткоин.
«После пандемии [денежная ликвидность] является наиболее важным фактором, определяющим цену биткоина, превосходя даже фундаментальные показатели биткоин-сети», — сказали исследователи.
Макроаналитик Лин Алден пришла к аналогичному выводу, назвав биткоин «глобальным барометром ликвидности» в сентябрьской статье.
Алден обратила внимание на связь между ценой биткоина и глобальным показателем M2, то есть широким показателем денежной массы в крупнейших мировых экономиках.
Биткоин движется в том же направлении, что и глобальная ликвидность, более чем в 83% случаев.